República

Após um período de desgaste em relação à elite da sociedade brasileira, em função principlamente da Abolição da Escravidão, o governo monáquico chegou ao fim no Brasil em 1889. O que para alguns pode ser considerado um golpe, a mudança do sistema que ocorreu em 15 de novembro de 1889, teve como principais protagonistas os militares, cafeicultores, e profissionais liberais.

O povo ficou ausente do processo de formação da República no Brasil, os que assistiram a movimentação das tropas que marchavam para depor o imperador e por fim à monarquia, imaginavam apenas que se tratava de uma parada militar. No dizer do autor José Murilio de Carvalho, o povo assistiu "bestializado" a mudança do sistema.

O governo provisório, que se incumbiu de administrar as mudanças, instituiu o federalismo que transformava as antigas províncias do império em Estados, com mais autonomia em relação ao governo central, o que facilitava a manutenção do poder por parte de lideranças locais. A sede do governo central passou a ser chamar Distrito Federal, correspondendo à cidade do Rio de Janeiro.

Com a República, Igreja e Estado foram separados, o Brasil deixou de ter uma religião oficial (passou a ser um Estado Laico). Sendo então criados os registros civis (nascimento, casamento e óbito) como uma responsabilidade do Estado.

Em 1890 entra em vigor o decreto da grande naturalização com o objetivo de diminuir a resistência aos portugueses por parte dos brasileiros que viviam nas grandes cidades. Por este decreto todos os estrangeiros residentes no Brasil seríam automaticamente transformados em cidadãos brasileiros. Quem quisesse manter sua antiga cidadania deveria se pronunciar ao governo. O sentimento antilusitano (antipatia aos portugueses) acontecia muito em função dos portugueses serem donos de boa parte do comércio urbanos e dos imóveis alugados aos pobres, como os cortiços.

A política financeira iniciada nesse período, tendo a frente o Ministro da Fazenda Rui Barbosa, logo ficou conhecida como ENCILHAMENTO. A abertura de empresas na forma de sociedades por ações que eram negociadas na bolsa de valores com o objetivo de estimular o crescimento econômico, principalmente do setor industrial, deu início a uma dinâmica que foi associada a uma corrida de cavalos, pela sua velocidades e movimentação que fazia lembrar as apostas das corridas de cavalo. Daí a expressão encilhamento derivada do verbo encilhar que significava a preparação do cavalo para montaria. O novo governo também permitiu que alguns bancos na Bahia, no Rio de Janeiro, em São Paulo, no Rio Grande do Sul e em outros Estados emitissem dinheiro. O que aumentou a circulação do papel moeda mas também diminuiu o seu valor, dando início a um processo inflacionário (a diminuição de poder de compra do dinheiro).
Com a inflação, a expeculação na bolsa (compra de ações por baixo preço e venda após a sua valorização) que não produiza coisa alguma, a oposição dos cafeicultores que não tinham interesse por investimento em outra atividade que não fosse o café e a falência de muitos negócios, Rui Barbosa, presionado demitiu-se em janeiro de 1891.